2000 亿龙头跌停！一则消息扰动致 CRO 板块杀跌，相关上市公司最新回应来了 ...

CRO 概念股集体大跌，康龙化成大幅下挫近 15%，药石科技跌超 10%，总市值超 2000 亿元的龙头股药明康德跌停，凯莱英同样跌停，博腾股份跌超 9%，泰格医药盘中最高跌超 9%。港股方面，2300 多亿港元市值的药明生物一度跌超 20%。

消息面上，美国总统拜登签署一项行政命令，启动一项国家生物技术和生物制造倡议。

盘后，就此事外交部发声，经济全球化是客观事实，也是历史潮流，我们希望美方尊重市场经济规律和公平竞争的原则，不要人为地阻碍全球的科技交流和贸易往来。

下午，康龙化成在互动平台表示，关于美国准备推出一项生物相关产业支持性政策的消息，公司尚未了解到更多的细节。公司业务没有受到相关消息的影响，公司对持续发展满足客户需求的 " 全流程、一体化、国际化 " 新药研发服务能力充满信心。

对此，有媒体记者昨天以投资者身份致电凯莱英证券事务部，相关公司人员回应：大跌或许是市场对于潜在风险的担忧，但目前看，公司与美国的合作是在小分子化学药领域的 CDMO 订单，没有生物药方面的合作。

另据媒体报道，药明康德人士表示，"公司业务和运营一切正常。"

同时，财联社记者以投资者身份从博腾股份证券部获悉：" 目前行政命令还没有更多实施细则，至少短期内没有看到对我们业务有实质性影响，因为医药制造行业不是突然说转就能转，还涉及很多法规。长期来看，公司肯定会有一些应对措施，因为我们本来就做国际化生意，公司在此之前已经在欧洲布局研发生产基地。"

此外，有媒体报道称泰格医药方面表示，从目前公开消息来看，主要针对的是临床前 CRO 业务，对泰格医药目前业务没有影响，公司不涉及 CDMO 和生物医药业务。

药明康德盘后龙虎榜数据显示，北向资金净卖出 5.69 亿元，两机构合计买入 2.27 亿元，两机构合计卖出 3.83 亿元。

凯莱英盘后一日榜数据显示，四机构合计卖出 1.35 亿元，深股通卖出 1.07 亿元并买入 5363 万元。

据了解，CXO，俗称医药外包，主要分为 CRO、CMO/CDMO、CSO 三个环节，分别服务于医药行业的研发、生产、销售三大环节，可简单理解为研发外包、生产外包、销售外包。

从财报可以看出，国内 CRO 公司 2022 年 H1 业绩表现亮眼，但多依赖于境外收入。尤其是药明康德、凯莱英、泰格医药、康化龙成等头部企业，境外收入占比超过 50%。

图片来源：医药魔方 Info

据悉，行业老大药明康德上半年来自中国客户的收入仅有 31.75 亿元，占总营收的比例为 17.94%，而美国客户收入 119.09 亿元，占比 67.07%。

CXO 行业高景气度仍是行业共识，然而有观点认为CXO 行业高景气似乎有 " 裂缝"：当前有关 CXO 行业需求将因医药行业融资遇冷等因素而不振，以及 Biotech 等药企蜂拥进入导致行业内卷、产能将过剩的声音甚嚣尘上。

惠誉评级中国企业研究董事朱彧向财联社记者表示：" 部分企业可能会出现转型不成功和产能过剩的情况。创新药企等涉足 CDMO 业务也会带来执行风险，而最大的挑战源自于和同为制药企业的客户之间的利益冲突及 IP 保护问题，这可能导致在和传统 CRO 龙头的竞争中处于劣势，造成产能过剩。"